央行为何突然升级对比特币的监管

文/巴玉君

比特币自问世以来的价值不到 30 美分。在经历了几年“过山车”暴涨暴跌的市场价格后，2016年比特币中国交易价格整体涨幅达到200%，一度触及近9000元的高位。全球90%的比特币交易量来自中国。伴随着资本暗流和跨境交易。中国似乎已经成为世界比特币交易中心。数字货币和区块链概念的炒作、人民币贬值的误导预期、央行外汇新规解读和反洗钱管制等因素，部分民间机构和自媒体推波助澜，社会资金介入杠杆交易。中国的“加速器”作用将中国的比特币交易规模和价格推至历史新高。

1月6日，央行开始行动。中国人民银行营业管理部、北京市金融工作局、中国人民银行上海总部、上海市金融办分别采访了中国比特币交易量最大的火币网。 Net、Coin Bank、Bitcoin China三大交易平台负责人； 1月11日，两个联合检查组进入三大交易平台，对比特币、莱特币市场风险和经营违规行为进行现场检查。

1月25日，中国人民银行营业管理部发布消息称，“将继续对比特币交易平台进行现场检查”。检查组决定继续围绕支付结算、反洗钱、外汇管理、信息和资金安全等方面开展进一步检查，提醒投资者注意比特币交易的合法合规、市场波动、资金安全等风险，谨慎参与比特币投资活动。

央行对原本不受其监管的三大交易平台采取约谈、现场检查等监管措施，可以理解为监管部门对比特币等虚拟货币的态度发生了转变。上一个时期。注意，挂钩正开始走向可能需要实质性监督的步骤。

央行为何突然升级对比特币的监管？这需要了解比特币是什么、比特币的去向以及它所遭受的打击。

比特币到底是什么？

根据众多媒体、书籍和文章的介绍和解释，比特币是由神秘低调的日裔美国科学家中本聪于2009年提出并开发的。P2P网络上的软件和数字货币。比特币的特点是“去中心化”。没有中央发行人或中央发行人，也不需要中央清算中心或机构来清算交易。它只需要使用一个遍布整个 P2P 网络节点的分布式数据库来记录货币交易。并且为了保证链路的安全性，世界上任何一台计算机都可以在一个去中心化的点对点网络中完成交易和支付，保证了比特币所有权和流通交易的匿名性。根据中本聪的设计，每天产生 3600 个比特币，到 2040 年之前这个数字将保持在 2100 万个不变。因此，比特币具有四大特点：无中心化发行人、总量恒定、交易使用无地域限制、第三党的监督和匿名。

比特币被其支持者称为“一场颠覆货币体系的革命”。

那么，比特币真的是一种货币吗？作为一个基于互联网思维和加密技术的账本系统，比特币是否具有货币功能，或者说它在多大程度上具有货币功能，核心因素是能否用于支付结算、定价存储、壁垒等。 -free 在流通等方面会带来多少稳定性、安全性和便利性。事实上，比特币的本质是一个相互验证的公共验证系统。挖矿的本质是争夺记账权。支付结算和流通便利存在障碍。 “投机游戏。与Q币、亚马逊币、林登币等私人机构发行的虚拟货币一样，比特币仅用于与应用程序、虚拟商品和服务相关的交易，与与比特币没有兑换关系。法币，在网络社区获取和使用，挖矿是比特币除了交易获取之外的另一条路，但成本高、耗时长、成功率低，每台矿机每天至少消耗60元电费。比特币的成本是3000多元，而且还会向大气排放1.8吨二氧化碳，造成巨大的环境污染。

亚当·史密斯说过，所有的钱都建立在信任的基础上。金融常识告诉我们，货币是契约和信任的产物。现代货币的发行、流通和普遍接受是以国家信用为基础的。因此，货币是由国家定义的，是唯一用作交换媒介、价值储存和记账单位的货币。工具、价值尺度和流通手段是货币的基本功能。货币已经从实物货币发展为今天的信用货币。它是一种债务货币，是持有人对发行人的债权，以国家信用进行流通。电子货币是存储在电子计算机中的存款货币。未来，数字货币将以价值符号的数字信息形式存在，但它是为了提高便捷功能的另一种信用货币形式，不同于法定纸币。一种对应稳定、价值尺度一致的货币对比特币的监管建议，而不是凭空捏造的东西。

由于比特币没有中央发行人，也没有第三方监管，其本质是一种无政府主义的“无主货币”。那么，比特币所有者或用户应该信任谁？是相信神秘的或不存在的中本聪吗？还是信任不熟悉的交易对手？谁会支持这种信任？由于这些问题，世界上大多数国家的政府和金融监管部门都没有将比特币视为一种货币，只是对其进行跟踪和关注，而一些经历过比特币风险事件的国家正在考虑将比特币纳入监管。或吹。

比特币不是货币，它只是一种“虚拟商品”

比特币首次进入中国是作为一个在线交易平台发行的代理，监管部门只关注它。但是，随着这种网络虚拟货币逐渐渗透到私人交易中，监管部门在一定程度上和领域内试图打通虚拟货币与人民币的双向连接时，已经不能再置之不理了。

2013年12月，中国人民银行、工业和信息化部、银监会、证监会、保监会等五部门联合发布了《关于防范比特币的通知》风险”（银发[2013]289号），首次明确了比特币的性质：比特币虽然被称为“货币”，但由于不是由货币当局发行，不具备法定赔偿等货币属性而且强制性的，它不是真正的货币，应该是特定的虚拟商品。不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为市场上的货币使用；同时要求金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的一切业务和服务。

在中国香港，财政司司长曾荫权和财经事务及库务局局长陈家强也明确强调，“比特币”没有价值，不是电子货币，不保证可兑换成为实体经济的货币或商品只是一种“虚拟货币”，可以私下或网上交易。香港金融管理局还重申，比特币或其他类似的虚拟商品不受其监管，因为比特币不是法定货币，而是在虚拟世界中创造的商品。由于其价值不受实物或发行人的支持，加上价格波动巨大，投机性强，因此不具备成为支付媒介或电子货币的条件。

纽约证券交易所前副总裁乔治·乌杜表示：“比特币监管是自由的，所以比特币本身并不创新、易变，完全是一个赌场，因为它完全由供需决定，本身并没有真正的价值。” Udu在他的新书《金融背叛》中提出了“比特币是另一个庞氏骗局”的观点，认为比特币从来就不是货币，尽管它有支付工具和记录。记账单位的功能，但缺乏作为货币的关键要素——存储手段，作为支付手段的用途极为有限；比特币也越来越成为全球洗钱渠道之一，应该像股票一样受到监管。 ，因为任何交易市场都应该是透明的。

《中国人民银行法》规定“中华人民共和国的法定货币为人民币”，“中华人民共和国境内的一切公私债务只能以人民币支付” ”、“任何单位和个人不得在市场上印制和销售代币票以替代人民币。”这应该是所有公民的法律常识。

为什么要审查这三个交易平台？

过去6个月，中国市场比特币交易量已占全球90%，全球2/3的比特币“挖矿”主要在中国，而总部位于北京的火币和Coin银行和上海的比特币中国是中国比特币交易量最大的三个平台，自然成为央行检查监管的重点。

比特币中国于 2011 年 9 月推出，是第一个将比特币引入中国的交易平台。号称是中国最大的比特币交易平台，由上海小智网络有限公司运营管理。

火币网于2013年5月上线，号称是全球领先的比特币交易平台，致力于为投资者提供专业、安全、诚信的数字货币交易服务。网络科技有限公司运营管理。

币行于2013年10月上线，号称是国内首家利用区块链技术与资产发行方合作发行区块链资产，实现区块链资产全球交易的比特币交易平台。由北京乐酷达网络科技有限公司运营管理。

根据三个平台运营商的工商注册信息，注册资本均在1000万元左右（其中火币天下只出资118.35万元，萨图西公司未披露） ; 3家公司股东多为自然人股东或投资咨询、网络科技公司；三家公司现有经营范围主要为技术开发、转让、服务、推广等，区别为电子商务（不得从事增值电信、金融业务）、互联网信息服务、互联网文化活动，或业务管理咨询、投资管理（需相关部门前置许可）等，但不得从事金融或交易支付、资产管理等业务资格；从三个平台的管理团队和创始人的介绍来看，他们主要是来自IT行业的人，管理层基本上没有系统地接受过金融、法律、风控等方面的专业教育或专业经验。

1月18日起，中国人民银行上海总部相关负责人向央视记者介绍了联合检查组对中国比特币进行现场检查的初步调查结果。用户资金无第三方托管，符合大部分平台违规操作的实际情况。

比特币监管升级原因

据新浪科技2016年12月23日报道，全球流通的比特币总价值已超过140亿美元。其交易规模已达万亿。 1月5日，比特币盘中价格创三年新高，超越黄金价格，被炒作到“一寸比特币，一寸黄金”的狂热。全球约有 100 个比特币交易平台。中国大陆除以上三个交易平台外，还有OK、火币、云币、巨币、易币、巨币、元宝、比特。有时代、八喜等十几个交易平台，但中国的比特币交易量却占全球的90%，成为各界投机者的“天堂”。比特币交易中心已经从欧美转移到中国。 ，这是一种非常不正常的金融现象。

比特币的真正价值是什么？这种“流行”背后的逻辑是什么？无论是从交易热点现象看其底层性质，还是金融监管部门的长期监控判断，都有理由怀疑比特币正在或已经形成了一个巨大的洗钱和资金外流通道。交易。比特币实际上已经成为投机、洗钱、绕道转账等各类资金的工具和载体。事实上，据国家外汇管理局公布的统计数据，去年我国外汇储备减少逾3300亿美元，降至五年来的最低水平。

比特币监管突然升级主要有以下几个原因：

比特币交易违反外汇管制，涉嫌成为洗钱和资本外逃的工具。事实上，已经有先例了。据新华社2015年11月1日报道，外商投资企业张家港保税港区伊仕通国际贸易有限公司将在中国境内隐匿超过20亿元的高频期货交易非法利润。隐瞒实控账户，企图通过比特币上海警方破获货币中国交易平台被转移到海外的案件。此案似乎是国家外汇管制和反洗钱部门开始重点关注和监控一些机构和个人通过比特币非法转移资金的起点。 2019 年 12 月 28 日，央行发布修订后的《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，激发了市场对加强管控的预期。存在绕过外汇管制，通过比特币交易转移资产的案例，成为此次彻底检查的重点。

非法的开放交易所模式，配合融资和货币杠杆交易，缺乏监管，放大了市场风险。比特币交易平台的运营管理公司只是一家普通的科技公司，不具备金融相关业务资格。在中国监管部门对现场交易实行“T+1”、对各类场外元素交易场所实行“T+5”的监管规则下，比特币交易平台全年7X24小时开放，没有“T+5”的交易方式。 +0" 有价格限制。火币、币行等平台也提供高达5倍的杠杆融资，每日收取0.12%的杠杆费，即最高43.8%的年化利息，成为主要的盈利模式。当投资用户的杠杆持仓率低于账户市值的100%时，系统将强制平仓。同时，采用高频“反翻转”刷机方式，人为制造剧烈的价格波动，每当出现大幅上涨或下跌时，平台网页或APP经常无法登录或交易冻结，导致大量投资者遭受重大风险损失。 ，且大多数投资者不是具有风险识别能力和承受能力的合规投资者。这些操作均涉嫌操纵交易，违反了《资产管理和互联网金融业务跨境从事风险专项整治实施方案》的相关整改内容。

存在交易安全漏洞和资金存入风险。目前，比特币交易平台均未设置第三方托管，所有记账比特币均存放在交易平台系统的硬盘中，交易资金均在其运营管理公司账户中，很多交易平台服务器建在海外，存在网络安全问题。黑客攻击和平台挪用用户资金甚至跑路的风险；比特币交易的虚拟性也带来了难以找到客户资产等法律风险。 2014年12月28日，在经历一系列“技术故障”并暂停提现后，全球最大的比特币交易平台Mt.Goxo宣布破产，导致100万用户和75万比特币消失，3.75美元1亿损失； 2015年2月，香港比特币交易服务平台MyCoin突然关闭，导致3000名香港投资者损失30亿港元；比特币交易所bitnex宣布因交易系统安全漏洞关闭，导致12万比特币被盗，总损失7300万美元。以加密和匿名为特征的网络虚拟货币通常难以追查，一旦被盗，找回的概率极低。

存在非法支付、兑换等问题。目前，火币网和金币银行都可以通过银行卡汇款进行充值，火币APP也可以通过支付宝进行充值，违反了“289号”规范性文件的相关规定。 2013年底，央行约谈了多家银行和10多家为比特币提供服务的第三方支付机构，明确要求其不得向比特币、莱特币等虚拟货币交易网站提供支付清算服务。但到目前为止，比特币交易的非法支付和兑换行为并没有被杜绝。

虚拟货币的传销愈演愈烈，传销已成为大多数虚拟货币营销和赚钱的主要方式。 2015年2月在香港倒闭的比特币交易服务平台MyCoin，通过类似于大陆传销的“分层营销”在香港迅速发展发家致富。目前已有数百种虚拟货币进入中国，包括百川币、摩根币、贝塔币、马克币、暗黑币、克拉币、华强币等。所谓“虚拟货币”有一个显着的特点，就是大多打着创新的幌子，以迷惑概念和炒作概念为导向，经常以高回报为诱饵。 近日，以低投资门槛、固定分红、五级分红制度吸引散户的国内平台比特币亚洲闪电交易中心已停止分红，套现困难。疑似涉及数亿投资资金。

综上所述，由于比特币没有相应的资产，也没有国家信用背书，它只是一个虚拟价值符号。投资和交易是虚拟的对象，其实际目的是让先行者投机发财。 ，让后入者以高昂的成本接管并成为庞氏骗局的受害者。

比特币不仅被用作投机理财和对冲货币贬值的工具，还被赋予了庞氏骗局和新型洗钱工具的功能；再加上一些民营机构和自媒体的炒作、误导，让普通投资者难以识别，参与者众多，成分复杂；而虚拟货币是诸多“创新”概念混淆交织的组合，多种跨境交易模式混为一谈，在各自独立的监管体系下，也增加了有效监管的复杂度。

比特币作为一种全球性的电子虚拟交易商品，带动了资金的国际流动。作为一种基于互联网的匿名加密虚拟货币，对于需要规避监管的资金，可以不受任何限制地使用。在逃避金融控制和跨境洗钱犯罪的情况下，转移在全球范围内迅速实现。而且，作为一种本应“颠覆货币体系”、由神秘的私营部门发行、虚拟且不受任何监管的无政府主义“无主货币”，它已经开始与国家的金融主权和货币发行权作斗争对比特币的监管建议，对金融体系产生负面影响，监管秩序也带来挑战。

鉴于以上因素，比特币等虚拟货币受到监管部门的限制在所难免，随后监管水平将不断提升。

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